L’importance du Tableau des Flux de Trésorerie dans la prise de décision

Abstract

A l’époque du PCN, l’information financière que donnait la comptabilité était orientée vers le juridique alors que celle fournie par le SCF a une consonance du marché, et surtout vers l’investisseur qui est devenu l’utilisateurs privilégié de cette information financière. Le SCF préconise cinq états financiers obligatoires à présenter à la fin de chaque exercice, il s’agit de bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres, et de l’annexe. Le Tableau des Flux de Trésorerie est un état financier complémentaire des autres états financiers, il place la trésorerie au centre de l’analyse, et il peut être présenté selon deux méthode (directe et indirecte), l’IASB ainsi que le SCF recommande pour la méthode directe, car elle fournit des informations sur tous les encaissements et décaissements de la période. Comme elle est très coûteuse, les entreprises ont tendance à préférer l’élaboration du Tableau des Flux de Trésorerie par la méthode indirecte qui se base sur les ajustements du résultat net de l’exercice en éliminant les éléments qui ne génèrent pas de liquidité. Ce Tableau vise à expliquer la formation et la variation de la trésorerie en montrant la contribution de chaque cycle (opérationnelle, investissement, financement). Les grandes forces de ce tableau résident dans sa facilité de compréhension par les utilisateurs quelles que soient leurs connaissances comptables, sa présentation claire et son exploitation pertinente dans le cadre d’une analyse prévisionnelle. Le tableau des flux de trésorerie est de plus enrichi d’indicateurs comme l’excédent de la trésorerie d’exploitation et la capacité d’autofinancement essentiels à toute analyse financière et à la prise de décision.