Analyse de la solvabilité du marché Algérien public des assurances de dommages sous solvabilité II – Formule standard avec calibrage des USP

Abstract

En Europe, le régime de solvabilité I a été remplacé en 2016 par un nouveau régime de solvabilité II et ce dans le but de moderniser les règles en matière de solvabilité en imposant de nouvelles exigences quantitatives (SCR : Solvency Capital Requirement, MCR : Minimum Capital Requirement), qualitatives et de communication d’informations. En Algérie, le régime de solvabilité inspire encore ses règles de l’ancien régime Européen de solvabilité I jugé forfaitaire et insuffisant pour la mesure de la solvabilité d’un assureur devant le développement et la complexité progressive de l’environnement économique et financier. A cet effet, cette thèse à pour objectif la détermination des exigences en fonds propres (SCR et MCR) du marché Algérien public des assurances de dommages par l’application de la formule standard de Solvabilité II et le calibrage des paramètres spécifiques (USP : Undertaking Specific Parameters) afin d’analyser et déterminer l’impact d’un éventuel passage du régime de Solvabilité en vigueur en Algérie au régime Solvabilité II sur la solvabilité du marché objet de notre étude. La problématique de notre recherche a donc été formulée comme suit : Quel serait l’impact de l’utilisation de la formule standard de Solvabilité II sur la solvabilité du marché Algérien public des assurances de dommages avant et après le calibrage des USP ? Pour répondre à notre problématique, à travers cette thèse, nous avons opté pour la détermination du SCR et du MCR des compagnies d’assurance: SAA, CAAT, CAAR et la CASH pour déduire ceux du marché Algérien public des assurances de dommages objet de notre étude en utilisant la formule standard de solvabilité II selon le QIS 5 après avoir réévalué le bilan comptable de chaque assureur selon les exigences quantitatives du pilier I de Solvabilité II. Ensuite, nous avons calibré les USP primes pour le risque de souscription non vie de chaque assureur, en utilisant un fichier Excel fourni par l’EIOPA, afin d’ajuster leur SCR à leurs profils de risque. Enfin, nous avons effectué une analyse des résultats obtenus afin d’identifier l’impact d’un éventuel passage du régime de Solvabilité en vigueur en Algérie au régime Solvabilité II sur la solvabilité du marché objet de notre étude. Les résultats de notre étude ont montré qu’un éventuel passage du régime de solvabilité en vigueur en Algérie au régime Solvabilité II a un impact important sur la solvabilité du marché Algérien public des assurances de dommages. D’où le marché objet de notre étude doit augmenter l’EMS de l’année 2020 de 136% pour pouvoir s’aligner aux exigences quantitatives du pilier I de Solvabilité II. Le calibrage des USP primes sur la base des données propres de chaque assureur a fait bénéficier le marché d’un gain en capital de 20% du SCR. Ainsi, les fonds propres du marché Algérien public des assurances de dommages couvrent 248% du SCR avant l’intégration des USP, 298% du SCR après l’intégration des USP et 991% du MCR. Nous avons conclu que malgré la baisse du ratio de solvabilité de 52% passant de 616% par rapport à l’EMS à 298% par rapport au SCR après USP, le marché Algérien public des assurances de dommages ainsi les compagnies d’assurance qui le composent individuellement demeurent solvables selon les exigences quantitatives du pilier I de Solvabilité II avec une couverture assez large du SCR et MCR. Aussi, nous avons abouti à ce que les USP primes que nous avons calculés sont inférieur aux paramètres de la formule standard ce qui prouve que l’utilisation directe de la formule standard n’est pas adéquate et pénalise les assureurs Algériens en leur exigeant la constitution d’un capital de solvabilité dépassant leurs besoins réels en fonds propres.