Le financement des PME en Algérie et les dispositifs de garantie associés

Abstract

Les PME occupent une place stratégique dans l’économie, en raison de leur contribution significative au développement économique et social. Toutefois, elles se heurtent fréquemment à des difficultés majeures en matière d’accès au financement bancaire. Les établissements de crédit exigent en effet des garanties souvent disproportionnées par rapport aux capacités financières des PME, dans le but de sécuriser le remboursement des prêts octroyés. La présente recherche s’inscrit dans cette problématique. Elle vise, d’une part, à concevoir un modèle permettant d’analyser l’impact des profils des PME ainsi que les caractéristiques des montants garantis sur le montant d’indemnisation effectivement accordé par la CGCI-PME.L’objectif est d’optimiser la gestion du risque de garantie et de renforcer l’efficacité du dispositif d’appui au financement des PME. Afin de pallier à ces contraintes, l’État a mis en place des mécanismes de soutien, notamment à travers la création de fonds de garantie tels que la Caisse de Garantie des Crédits d’Investissement (CGCI-PME). Ce dispositif vise à réduire les risques supportés par les établissements de crédit en prenant en charge, en cas de sinistre, une partie de l’indemnisation due. En cas de défaillance de l’emprunteur, le fonds de garantie intervient pour indemniser l’organisme prêteur selon les modalités préétablies. Ce mécanisme permet ainsi de sécuriser les opérations de financement des PME tout en renforçant la confiance des institutions financières. À partir d’un échantillon de 100 PME fourni par la CGCI, nous montrons que l’incidence des profils des entreprises et les caractéristiques du montant indemnisé peuvent être modélisées à l’aide d’une régression multiple et d’une analyse de la variance (ANOVA). Les résultats obtenus révèlent que les variables introduites dans le modèle influencent significativement le montant d’indemnisation. Ce modèle offre ainsi meilleure compréhension des relations entre les différentes variables, contribuant à une gestion plus efficiente du risque de garantie